如何理解格雷厄姆公式,格雷厄姆公式的实战应用例子

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如何理解格雷厄姆公式?格雷厄姆公式的实战应用例子?

格雷厄姆公式是价值投资的核心公式,是投资大师本·格雷厄姆提出的一种估值方法。它的基本思想是通过分析企业的基本面数据,如净利润、资产、负债等,来确定企业的内在价值,从而判断是否具有投资价值。

格雷厄姆公式的计算方式很简单,即将企业的每股净利润乘以一个常数(通常取8.5),再除以当前的市盈率,得到企业的内在价值。如果这个价值比当前的股价高出很多,那就说明这只股票是被低估的,具有投资价值。

但是,格雷厄姆公式并不是的,也存在一些局限性。它只是一种估值方法,不能完全代替投资决策。投资者还需要结合公司的行业、竞争环境、管理层等因素进行综合分析,才能做出更准确的投资决策。

下面,我们来看一些格雷厄姆公式的实战应用例子。

例子1中国平安

中国平安是一家以保险为主业的企业,近年来一直保持着良好的盈利增长态势。我们可以通过格雷厄姆公式来对其进行估值。

根据中国平安2019年的财报数据,每股净利润为4.48元,市盈率为10.3倍。将每股净利润乘以8.5,得到其内在价值为38.08元。而当前的股价为75.28元,远高于内在价值。因此,中国平安的股票被高估了,不具有投资价值。

例子2招商银行

招商银行是中国领先的商业银行,具有较强的盈利能力和稳定的财务状况。我们同样可以通过格雷厄姆公式来对其进行估值。

根据招商银行2019年的财报数据,每股净利润为3.46元,市盈率为9.3倍。将每股净利润乘以8.5,得到其内在价值为29.41元。而当前的股价为36.43元,略高于内在价值。因此,招商银行的股票被略微高估了,但仍具有一定的投资价值。

格雷厄姆公式是一种简单而有效的估值方法,可以帮助投资者快速判断一只股票是否被低估或高估。但是,它并不能完全代替投资决策,投资者还需要结合公司的行业、竞争环境、管理层等因素进行综合分析,才能做出更准确的投资决策。

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