要约收购价格计算公式及实例分析

要约收购价格计算公式及实例分析

什么是要约收购？

要约收购是指一家公司或投资者试图收购另一家公司的股票，以获得其控制权或一定比例的股份。要约收购可以是友好的，也可以是敌意的。

友好的要约收购是指被收购公司的管理层和股东都同意收购方的要约，并在一定程度上合作。而敌意的要约收购则是指被收购公司的管理层反对收购方的要约，但收购方仍然希望以更高的价格收购该公司的股票。

无论是友好的还是敌意的要约收购，都需要计算要约收购价格。下面将介绍要约收购价格的计算公式及实例分析。

要约收购价格计算公式

要约收购价格计算公式可以分为两类现金收购和股票收购。

现金收购的要约收购价格计算公式如下

要约收购价格 = 收购方愿意支付的现金金额 ÷ 被收购公司的已发行股数

例如，如果收购方愿意支付10亿元现金购买被收购公司的全部已发行股票，而被收购公司的已发行股数为1亿股，则要约收购价格为10元/股。

股票收购的要约收购价格计算公式如下

要约收购价格 = 收购方愿意支付的股票数量 ÷ 被收购公司的已发行股数 × 收购方的股票价格

例如，如果收购方愿意支付1亿股股票购买被收购公司的全部已发行股票，而被收购公司的已发行股数为1亿股，而收购方的股票价格为5元/股，则要约收购价格为5元/股。

要注意的是，如果被收购公司存在优先股、可转换债券等其他金融工具，需要将这些金融工具的转换价格和转换比率纳入计算。

要约收购价格实例分析

下面以友好的现金收购为例，介绍要约收购价格的实例分析。

假设公司拥有1亿股已发行股票，现有股东均同意将股票出售给公司B。公司B愿意支付15亿元现金购买公司的全部股票，那么要约收购价格如何计算呢？

根据现金收购的要约收购价格计算公式，要约收购价格 = 收购方愿意支付的现金金额 ÷ 被收购公司的已发行股数。要约收购价格为15元/股。

如果公司存在优先股，那么需要将优先股的转换价格和转换比率纳入计算。例如，如果公司存在1亿股优先股，每股转换为10股普通股，转换价格为5元/股，那么优先股的转换后对应的普通股数为1亿股 × 10 = 10亿股。被收购公司的已发行股数为1亿股 + 10亿股 = 11亿股。根据现金收购的要约收购价格计算公式，要约收购价格 = 收购方愿意支付的现金金额 ÷ 被收购公司的已发行股数。要约收购价格为15亿元 ÷ 11亿股 = 13.64元/股。

要约收购价格的计算公式包括现金收购和股票收购两种方式。在计算时需要注意被收购公司是否存在其他金融工具，如优先股和可转换债券等，需要将其转换价格和转换比率纳入计算。要约收购价格的计算对于收购方和被收购方都具有重要意义，可以帮助双方确定收购价格和收购比例，从而达成友好的收购协议。